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    遏制龐氏騙局的“互聯網+”趨勢

    “你貪別人的利息,別人惦記著你的本金”。

    李定華

    編輯:牛綺思

    (本文刊發于《中國經濟周刊》2018年第26期)

    近日,銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上,對非法集資收益率6%、8%、10%的不同情形進行了風險提示。非法集資是龐氏騙局的一種典型形態。

    所謂“龐氏騙局”,是一個叫查爾斯·龐茲的意大利投機商“發明”的。通過許以高額回報來吸引投資者,拆東墻補西墻,用后來者的錢向先前的投資者支付利息,以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資。盡管后來衍生出很多變種,但所有的龐氏騙局無疑都利用了人類想“一夜暴富”的心態。

    在傳統社會,人們生活在一個熟人社會,民間借貸交易基本上靠口口相傳,以親情和鄉情為核心向外擴散,在相互交往中對各方的信譽有實地了解。一旦違背契約,基于熟人社會的封閉性,大家以后和違約者打交道時都會謹慎,這種自發的懲罰對交易各方都有較強約束力。

    進入現代社會,借助快速發展的互聯網技術以及智能手機的普及,旁氏騙局呈現出“互聯網+”和金融化的趨勢,迷惑性更強且不斷變異。其基本特征為:利用互聯網以及微信群等平臺,以消費返利、眾籌、虛擬貨幣、金融互助、養老投資等名義,利用投資者逐利的心理,許以高收益回報,開始“擊鼓傳花”式的游戲。當出現資金鏈斷裂時,三十六計走為上,跑路便是最佳的選擇了。

    借助“互聯網+”,原來素不相識、分布在不同區域的人,無需見面便可進行交易。這種面向人群的非特定性、分布范圍的廣泛性,大大推動了民間借貸活動的發展。但另一方面,由于缺少熟人社會的人際約束,在相關行業規則和監管尚不健全的情況下,龐氏騙局的滋生便有了土壤。

    由于金融龐氏騙局所呈現的新特征,一般都具有受害者眾多、涉及金額大、危害程度深等后果,受害者大多是風險抵御能力相對較低的社會群體,被騙的甚至是“養老錢”和“救命錢”,給社會穩定帶來較大沖擊。根據處置非法集資部際聯席會議辦公室數據,2017年全國新發涉嫌非法集資案件5052起,涉案金額高達1795.5億元。今年前3個月,新發非法集資案件1037起,涉案金額269億元。包括非法集資在內的龐氏騙局已成為影響正常經濟金融秩序的毒瘤,需要上升到維護社會穩定的高度來加以遏制和打擊。

    面對各類金融龐氏騙局的新花樣,監管部門開展了互聯網金融專項整治,出臺了《關于規范民間借貸行為 維護經濟金融秩序有關事項的通知》等文件,這些對防范金融龐氏騙局起到了重要作用。遏制龐氏騙局“互聯網+”趨勢和高發易發的態勢,還需要標本兼治、疏堵結合。

    在“堵”的方面,應持續強化對各類線上線下金融信息中介平臺的整頓和監管。金融本質上是一個經濟體系中的中介者,廣義上可分為信用中介和信息中介。信息中介不能干信用中介的活兒,凡是事實上承擔了信用中介職能的機構,都應該受到資本充足率、撥備覆蓋率等指標的約束。做生意是需要本錢的,風險遞補能力極弱的信息中介染指信用中介業務,極有可能異化成互聯網高利貸甚至非法集資。在凈化金融中介市場秩序方面,需要互聯網監管部門、工商和市場監管部門、公安機關、金融監管機構等的協同配合,尤其是強化地方政府在預防和處置金融龐氏騙局上的主體責任。

    在“疏”的方面,應通過金融創新和改進金融服務,滿足不同群體的金融需要。同時,應該加強對個體投資者的教育引導。對于普通投資者而言,風險與回報成正比乃是投資鐵律,高風險獲得高收益,龐氏騙局往往反其道而行之。正如一句老話所說,“你貪別人的利息,別人惦記著你的本金”。投資者需要根據個人抵御風險能力,按照適當的收益率要求,配置個人或家庭財產的投資。一味地追求高收益,則要承擔大的風險甚至交納“智商稅”,成為龐氏騙局的受害者。

    (作者為北京大學博士)


    2018年第26期《中國經濟周刊》封面

    2018年第26期《中國經濟周刊》封面


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    (網絡編輯:崔曉萌)
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