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    銀行理財子公司漸行漸近 架構等問題待解

    □記者 王淑娟 吳娟 上海報道 來源:經濟參考報

    五大國有銀行理財子公司設立全面獲批、銀行理財子公司凈資本管理辦法有望在上半年推出,種種跡象表明,銀行理財子公司正式開業的腳步越來越近。

    奧緯咨詢董事合伙人、大中華區金融服務業務部聯合主管盛海諾日前接受記者采訪時表示,由獨立法人機構開展資管業務,將其與銀行信貸、自營交易、證券投行和保險等金融業務相對分離,這是國際通行實踐。監管對銀行理財子公司的業務推進比很多銀行設想的要快,對銀行而言目前尚有不少問題亟待理清。破剛兌是過去及未來一段時間中國財富管理市場轉型的核心,從銀行的角度來講,理財子公司的風控體系一定不能照搬銀行,需要更多參照證券行業、基金行業的理念及架構進行重新設計。

    “目前從我們接觸到銀行相關的項目來看,找咨詢機構做的主要是組織架構及人力資源的項目。對于大多數銀行而言,首要任務是理財子公司設立后內部架構該如何設立,如何把人員從原來的銀行體系變成資管體系,如何參照基金公司的管理方法及薪酬激勵等等。從某種程度上來講是‘組織先行’,先組建起來后再看下一步發展需要做什么。”盛海諾說。

    設立銀行理財子公司的初衷之一,是在資管業務上與母行實現風險隔離,有利于推動銀行理財回歸資管業務本源,逐步有序地打破剛性兌付,實現“賣者有責”“買者自負”。

    盛海諾認為,銀行成立理財子公司,首先強調的底線就是風險。新的子公司成立后,在風險管理的能力要求上給銀行提出了很大挑戰,風控理念需要從以資產為核心向以產品為核心轉變,另一方面考驗的是銀行對客戶的“投資者適當性”管理能力。

    盛海諾坦言,現在很多問題尚未明確,比如理財子公司到底是一級子公司,還是二級子公司?銀行原來的資管部門和新成立的理財子公司之間的關系怎么定位?“銀行理財子公司與銀行下屬的基金公司之間的定位和關系也沒有厘清。”盛海諾認為,整體而言銀行理財子公司在頂層設計明確、風險底線守住的情況下,不同的商業銀行會碰到不同的問題,需要根據不同情況以具體問題為導向差異化解決問題。


    (網絡編輯:何穎曦)
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